A l’economia mundial, hi ha una clara tendència a la globalització, en relació amb la qual es va fer necessari comparar els potencials de diferents estats. Com que la majoria dels indicadors macroeconòmics es calculen en les monedes de certs països, els economistes s’enfronten al problema de convertir diners. El PIB és un dels indicadors més importants de la situació econòmica d’una regió o estat concret en conjunt. Per calcular-lo, s’utilitzen els coeficients per comparar el poder adquisitiu d’una moneda determinada, determinats per la relació del cost d’un conjunt de productes similars en diferents països (cistella de la compra).
Per tant, arribem al terme "paritat de poder adquisitiu", del qual vull parlar en aquest article. Després de llegir-lo, aprendreu què és el PPP, com es calcula, com s’aplica Comerciants de divises i quin és el paper de la paritat en els negocis internacionals.
Essència de la paritat del poder adquisitiu (PPP)
PPP - un terme econòmic que defineix el principi d’establir el tipus de canvi basat en el canvi de valor de mercaderies similars en dos estats. Concebut originalment com una forma d’avaluar els tipus de canvi d’equilibri a llarg termini, avui s’utilitza per dur a terme anàlisis econòmiques a diversos països. El concepte modern va ser proposat per Kassel a principis del segle XX. Es basa en el concepte del poder adquisitiu d’una moneda, és a dir, la capacitat de canviar diners per béns o serveis (béns).
Per obtenir una millor comprensió, penseu en un exemple. Diguem que un determinat conjunt de productes a la Federació Russa costa 1000 rubles i un conjunt idèntic als EUA costa 50 dòlars. Per determinar un tipus de canvi just, heu de dividir la quantitat invertida en la compra d’aquests productes a la Federació de Rússia pel seu preu als EUA: 1000/50 = 20. Com a resultat, obtenim 20 rubles per 1 dòlar. Amb diferents pressupostos, el benefici per la venda de productes en un altre país seria nul. Per exemple, si el tipus de canvi fos de 30 rubles per 1 dòlar, els comerciants podrien obtenir un benefici de 5 rubles per unitat. En última instància, s’ha de produir qualsevol de dos esdeveniments possibles: els preus dels aliments s’igualen o es fa un ajust del tipus de canvi.
Les condicions comercials ideals són rares al món actual. Per aquest motiu, vaig fer la següent conclusió: la paritat del poder adquisitiu és un concepte teòric que és un punt de referència per als canvis en les cotitzacions a llarg termini. La forma més senzilla de calcular el tipus de canvi "real" a PPP és Índex Big Macintroduït per The Economist el 1986.
Paritat de poder de compra: fórmula de càlcul
Com s'ha esmentat anteriorment, PPP és una proporció de dues monedes comparades, en què per a una determinada quantitat de diners (expressada en aquestes monedes) es pot comprar un producte igual (en qualitat, quantitat i altres criteris) en dos països comparats. Basant-se en aquesta definició, es pot derivar la fórmula per a la paritat del poder adquisitiu:
PPP = P1 / P2, on:
- PPP: paritat del poder adquisitiu, que mostra el tipus de canvi "real" en un país concret;
- P1 és el cost del producte o servei al primer país;
- P2 és el cost d’un producte o servei similar en un país comparable.
L'ONU fa comparacions internacionals per determinar PPP que fan servir fins a 800 béns i serveis de consum diferents, així com uns 300 béns d'inversió i fins a 20 propietats immobiliàries. El PPP es calcula de la següent manera:
- Determineu el valor dels béns i objectes esmentats en la moneda d’un país;
- Determineu els preus dels mateixos béns i objectes als Estats Units;
- El PPP es calcula com el quocient de dividir el valor en moneda nacional i el preu als Estats Units per a cada posició.
Aquest enfocament us permet fer una avaluació més objectiva del tipus de canvi real d’un estat concret.
PPP absolut i relatiu
El PPP absolut demostra l’equilibri dels tipus de canvi al mateix cost de la cistella de consum als dos països comparats. La teoria del PPP suggereix que en cas de desigualtat de cistelles nacionals, el tipus de canvi canviarà sota la influència de les forces del mercat.
Diguem que hem de comparar dos països (St1 és el cost d’una cistella al primer país, St2 és el cost d’una cistella similar al segon) i el tipus de canvi el representa el paràmetre Exc. Com a resultat, obtenim la següent dependència:
St1 = St2 * Exc
Per tant, el curs de teoria de PPP és igual a la relació del cost d’un conjunt de béns (serveis) en un país amb el cost de béns (serveis) similars en un altre. Si les cistelles no són idèntiques, aquesta regla no funciona. Com es calcula la taxa “real” si no és possible trobar cistelles de mercaderies idèntiques? En aquest cas, s’utilitza el PPP relatiu.
El PPP relatiu es considera una versió dinàmica del PPP absolut, tenint en compte la taxa d'inflació i el moviment dels tipus de canvi durant determinats períodes de temps.
Suposem que el país A utilitza la moneda A i el país B fa servir B. El valor d’una cistella de mercaderies (P) al país A és PA i el valor de la mateixa cistella de mercaderies (Q) al país B és C * PA, valor de temps. En cas contrari, el valor d’una cistella de mercaderies al país B es pot expressar com el producte de C * P * SB, on S és l’import de la moneda del país B (variable) que s’ha de gastar per comprar una moneda del país A. És a dir, S és el tipus de canvi real.
Si suposem que (1) i (2) corresponen a dates diferents, obtindrem la dependència següent:
Basant-nos en aquesta fórmula, trobarem la proporció de tarifes per a diferents períodes:
Després d'algunes transformacions, obtenim el següent:
En termes senzills, per determinar la taxa de disminució del tipus de canvi nominal, és necessari trobar la diferència entre les taxes d'inflació dels dos països. Com que la paritat absoluta només és possible quan C = 1, és un cas especial de PPP relatiu.
Paritat de divises, desavantatges de la teoria PPP
Jo, com qualsevol altre aficionat al cotxe, vaig notar que els preus de la gasolina difereixen segons les ciutats: la llei d’un preu únic no funciona ni dins d’un país. Això es deu a diversos obstacles al lliure comerç. En primer lloc, vivim en un món amb costos de transport diferents de zero. En segon lloc, les dades sobre el cost de béns i serveis estan disponibles de forma gratuïta. En aquest sentit, sorgeixen discrepàncies de valor que es cancel·len durant el procés de revalorització. Les tarifes i les taxes són un obstacle addicional per al comerç internacional.
No hem d’oblidar l’efecte dels costos no comercials. Per exemple, la mà d’obra i la terra també tenen el seu propi valor, però no s’inclouen a les cistelles de preus, ja que no es poden vendre. Un altre inconvenient de la teoria del PPP és que assumeix una competència perfecta al mercat.
Els comerciants utilitzen la paritat del poder adquisitiu com a guia aproximada de la taxa de canvi (ja sigui sobrevalorada o infravalorada). Prova-ho tu mateix basat en les fórmules anteriors, calculeu PPP i avalueu la taxa de canvi. Arribareu a la conclusió que és aconsellable utilitzar-lo per invertir a llarg termini i que la majoria dels comerciants de CDF tenen en compte els terminis a curt termini (dia, setmana).
Paper del professorat en els negocis internacionals
La paritat del poder adquisitiu s’utilitza més sovint per comparar els salaris i els nivells del PIB de diferents països. En termes de PIB, la paritat permet estimar el cost d’un producte als països comparats, tenint en compte el cost real de vida dels seus ciutadans.
Per exemple, cal comparar el PIB de la Federació Russa i els Estats Units. La forma més senzilla és determinar la ràtio USD / RUB i convertir el PIB RF a un valor expressat en dòlars EUA. El resultat obtingut no es correspon amb la realitat a causa de diversos factors:
- Els moviments dels fluxos financers en aquests països no es tenen en compte;
- Les fluctuacions monetàries no es tenen en compte;
- La relació entre els preus i el valor real de la moneda no es té en compte.
El PIB d’un estat pot augmentar sobtadament en relació amb un altre com a conseqüència d’una caiguda del tipus de canvi. Els tipus de PPP es caracteritzen per una major estabilitat en comparació amb els tipus de canvi del mercat i permeten una avaluació més precisa del nivell de vida als diferents països. A la figura següent es presenta el PIB nominal (nominal), calculat sobre la base de PPP (PPP) per a cada país del món.
Troballes
El PPP és un indicador utilitzat pels economistes per comparar el nivell de vida entre països. Tot i ser un bon punt de referència per a les taxes d’equilibri a llarg termini, és poc probable que les PPP s’utilitzin com a eina fiable per a la previsió a curt termini. Tot i això, qualsevol comerciant (fins i tot si es centra en el comerç a curt termini) apreciarà l’essència de la paritat del poder adquisitiu., per fer un seguiment de les tendències del mercat a llarg termini. Si encara teniu preguntes, el vídeo conté informació completa:
