Què és l’IMC i com es calcula l’índex Big Mac? Per què es va prendre aquest producte en particular de McDonald's com a base d'alguns càlculs econòmics? L’índex Big Mac és aplicable per a l’anàlisi del mercat de divises? Vaig escriure un article que responia a totes aquestes i algunes altres preguntes importants.
Per avaluar l'economia de l'estat en el seu conjunt, s'utilitzen molts indicadors i termes complexos: inflació, denominació, PIB, ocupació i molts altres. Utilitzant totes aquestes dades, els economistes determinen la qualitat de vida dels ciutadans comuns. Aquests termes són difícils d’entendre per a la gent normal. Hi ha una manera més senzilla de mesurar el poder adquisitiu? Sí, i va aparèixer a The Economist el 1986.
Què és l’índex Big Mac?
L’índex Big Mac (BMI) és un paràmetre especial que s’utilitza per determinar el PPP (paritat de poder adquisitiu). L’IMC es basa en la teoria de que es comparen els preus d’una cistella de productes similars de dos països per calcular el tipus de canvi real. Per exemple, en un supermercat rus van gastar 500 rubles en la compra de pa, llet i carn. Per comprar productes idèntics (en la mateixa quantitat) en un supermercat dels EUA, gasten 25 dòlars. El tipus de canvi just del dòlar al ruble rus és igual al quocient de dividir l’import gastat a la Federació Russa per l’import gastat als Estats Units. És a dir, el valor desitjat és de 500/25 = 20 rubles.
La teoria del PPP diu que els productes idèntics en diferents països haurien de costar aproximadament el mateix. Basant-se en aquesta igualtat, es calcula un tipus de canvi "just". No es tenen en compte paràmetres addicionals (el nivell d’ingressos dels ciutadans de l’estat, el cost del transport de productes i altres).
Els economistes que van proposar l’índex Big Mac van substituir el carretó de la compra pel producte més popular a tot el món. Per què es va prendre el Big Mac com a base per als càlculs?
Hi ha dues raons. En primer lloc, els restaurants d’una coneguda cadena de menjar ràpid es troben a gairebé tots els països del món. Podeu comprar Big Mac en qualsevol d'ells. En segon lloc, la composició d’aquest producte inclou aquesta quantitat de components alimentaris, que és suficient per considerar-lo un anomenat motlle de l’economia nacional. El Big Mac té carn, pa, formatge, verdures. L’índex Big Mac és una manera convenient de determinar la discrepància entre els valors de les monedes dels països amb indicadors d’ingressos similars (especialment en temps de crisi). Demostra clarament el cost de la moneda per a l’economia del país.
Cal destacar que durant molt de temps molts economistes no van saber calcular l’índex Big Mac per estimar el valor “just” de la rupia índia, ja que en aquest país, per raons òbvies, és impossible comprar una hamburguesa amb una carn de vedella. El 2011 es va prendre una decisió de compromís: l'índex es calcula sobre la base de Maharaja Mac, un producte que conté pollastre en lloc de vedella.
Fórmula per calcular l’índex Big Mac
La cadena de restaurants McDonald's i el seu producte d'autor (Big Mac) van aparèixer als Estats Units. Per aquest motiu, el dòlar nord-americà s’utilitza com a moneda de referència a l’hora de calcular l’índex. La fórmula de càlcul de l’IMC només conté dos paràmetres i té aquest aspecte:
IMC = Plc / PusdOn plc - el cost d'un Big Mac en moneda local (lc - moneda local), Pusd - el cost d’un Big Mac als EUA.
Per exemple, es pot comprar 1 Big Mac a la Federació de Rússia per 150 rubles i als EUA per 6 dòlars (els preus es prenen condicionalment per facilitar els càlculs). L’IMC és de 150/6 = 25 rubles. És el que hauria de costar un dòlar americà. El tipus de canvi real (en aquest moment) era d’uns 76 rubles per dòlar nord-americà. La diferència de 1 rubles indica la subestimació de la moneda nacional de la Federació Russa.
El càlcul és tan senzill, ja que implica diverses suposicions, inclòs que el cost d'enviament de qualsevol ingredient de Big Mac és nul per garantir que el producte sigui equivalent a qualsevol país. Així es determina el grau de subestimació o sobreestimació d’una determinada moneda (basant-se en la teoria de la paritat del poder adquisitiu). L'exemple anterior demostra clarament que el ruble rus està infravalorat respecte al dòlar nord-americà en més del 200%.
Informació històrica
primer Índex Big Mac es va calcular el 1986 en forma còmica. La idea pertany als representants de la revista britànica "The Economist". La seva essència era demostrar visualment la injustícia dels tipus de canvi d’alguns països, que, des del punt de vista de la teoria del PPP, estan sobrevalorats o infravalorats. La xarxa de McDonald's el 1986 no estava molt desenvolupada, de manera que la llista inicialment només incloïa 15 estats. El producte McDonald's més popular d'aquella època als Estats Units costava 1 dòlars.
El 1990 es va obrir el primer restaurant McDonald's de la Federació de Rússia. Des de llavors també s’ha determinat l’IMC per al ruble rus. Cal destacar que per a un Big Mac era necessari pagar 1 rubles (uns 3,75 dòlars al tipus de canvi d’aleshores). El preu d’aquest producte als Estats Units va aconseguir pujar a 6,2 dòlars. D’això es pot concloure que el 2,1 es va sobrevalorar el ruble rus. En els anys següents, la diferència entre el valor del ruble i el dòlar va disminuir. El 1990, el ruble rus (basat en els mateixos càlculs) es va reconèixer com la moneda més infravalorada.
Estimació del cost d'una hora de treball a "Big Macs"
Una altra manera d’utilitzar l’IMC és comparar el cost d’una hamburguesa popular amb la tarifa horària mínima adoptada per l’estat a nivell legislatiu. Després d’examinar les dades disponibles, es pot concloure que la mitjana francesa o alemanya guanya uns 2,5 Big Mac per hora de treball. Al mateix temps, un espanyol o un polonès guanyen gairebé dues vegades menys, aproximadament 2 grans Mac. Basant-se en aquests valors, és possible estimar la diferència en el poder adquisitiu dels ciutadans dels països anteriors.
Com s'utilitza l'índex Big Mac per al comerç de divises
L’objectiu principal de la creació d’IMC és simplificar la comprensió de processos econòmics complexos que tenen lloc en diversos països i fer una avaluació objectiva del que està passant a l’economia mundial. Tot i això, aquest indicador s’utilitza amb èxit per a la previsió dels tipus de canvi. Molt sovint, l’IMC s’utilitza per calcular el nombre de Big Macs que es poden comprar en un país concret per una quantitat determinada de diners, per exemple, 100 dòlars. Aquesta quantitat pot augmentar o disminuir. En aquest darrer cas, això indica dos possibles fenòmens:
- El tipus de canvi de la moneda estatal augmenta. Sense previsió del tipus de canvi, l’IMC és difícil d’utilitzar com a indicador de previsió.
- El preu del Big Mac està augmentant. Els canvis significatius en l’IMC amb tipus de canvi relativament estables indiquen problemes econòmics interns. Molt sovint s’expressen en processos inflacionistes que tenen lloc en determinats sectors de l’economia, un augment del cost del lloguer, dels salaris o de les matèries primeres que s’utilitzen per fer una hamburguesa. Si aquests factors tenen un impacte tangible en l'economia de l'estat, finalment s'hauria d'esperar fluctuacions del tipus de canvi.
Hi ha la hipòtesi que una diferència significativa entre el tipus de canvi real i calculat en funció de l’IMC s’aplanarà amb el pas del temps. Però, a la pràctica, aquesta hipòtesi no sempre funciona.
Des del punt de vista dels comerciants, l’índex Big Mac té les funcions següents:
- Calculat mitjançant una fórmula massa senzilla;
- Inclou moltes suposicions que poden no funcionar bé a la pràctica;
- Adequat per avaluar la situació del mercat només quan es conclouen transaccions a llarg termini;
- Serveix només com a indicador addicional.
Proveu de calcular l’índex Big Mac de les monedes que us interessin i traieu conclusions sobre si estan infravalorades o sobrevalorades. Podeu fer un seguiment dels canvis de l’IMC mitjançant taules i gràfics especials, que parlaré a continuació.
Taula de cursos segons l’índex Big Mac el 2020
Al lloc web de l'editorial "The Economist" es dóna tota la informació sobre el valor "real" de les monedes nacionals de molts països del món, tenint en compte els preus actuals de Big Mac. A continuació es presenta l’índex Big Mac (taula per països).
Com podeu veure, els darrers càlculs es van dur a terme el juliol de 2020. En aquella època, el cost d’una hamburguesa a la Federació Russa era de 135 rubles i als EUA, de 5,71 dòlars. Els resultats mostren que el tipus de canvi "real" hauria de ser de 23,64 rubles a 1 dòlar nord-americà (el tipus real en aquell moment era de 70,58 rubles a 1 dòlar). Com a resultat, tenim: el ruble rus està infravalorat en un 66,5%.
Índexs similars a l’índex Big Mac
La paritat del poder de compra es determina en funció d'altres productes populars d'altres empreses. Però, Índex Big Mac segueix sent el més popular.
Aquests són alguns índexs que competeixen amb l’IMC:
- L’índex Starbucks per al càlcul del qual es basa en el cost d’una tassa de cafè (cafè amb llet) en aquesta xarxa. No obstant això, Starbucks està molt per darrere de la popularitat de McDonald's a tot el món.
- L'índex de cites és una mètrica que té en compte el cost de sortir amb una noia, inclòs el cost del sopar, una pel·lícula i un viatge en taxi.
- Índex Olivier. Aquesta amanida, popular a molts països de la CEI, conté molts ingredients (com Big Mac). Però, per raons òbvies, l’índex Olivier no està estès a tot el món.
- Índex de llapis de llavis vermell. Aquest índex es basa en la teoria que una dona gastarà diners en comprar llapis de llavis de totes maneres, fins i tot si l’economia de l’Estat travessa moments difícils. A l’hora de fer càlculs, es té en compte el cost d’una determinada marca de llapis de llavis.
- Índex d'iPhone, un dels telèfons intel·ligents més populars del món. Inicialment, es va triar l'iPod com a referència. Però amb el pas del temps, es va fer menys popular que el telèfon intel·ligent de la mateixa empresa d’Apple. Per als càlculs, s’utilitza un model específic amb exactament les mateixes característiques.
A més dels enumerats anteriorment, hi ha molts índexs diferents que permeten avaluar la situació econòmica sense recórrer a càlculs complexos. No obstant això, a causa de la seva popularitat i prevalença, és el Big Mac el que es pren com a base per als càlculs.
Crítica a l’índex Big Mac
L’índex Big Mac no es pot considerar un indicador precís per diversos motius:
- Alguns països no produeixen empanades de vedella (l'Índia, on es considera que la vaca és un animal sagrat és un gran exemple).
- Alguns països són líders mundials en l’exportació de vedella, cosa que també s’hauria de tenir en compte en els càlculs.
- La composició dels Big Mac varia segons el gust i les característiques de la cuina local.
- L’estat del Big Mac difereix d’un país a un altre: als EUA és un producte alimentari habitual, mentre que als països asiàtics es considera un plat exòtic. Això afecta tant la demanda com els preus.
- Al continent africà, la cadena de restaurants McDonald's està molt poc desenvolupada. Podeu comprar Big Mac només a Sud-àfrica, el Marroc i Egipte.
Per als països africans, es va introduir l'índex KFC, el principal competidor de McDonald's, que és més popular entre els residents locals. Els restaurants KFC estan oberts a més de 20 països del continent negre. Per tant, el cost d’un cub KFC s’utilitza per comparar el poder adquisitiu dels negres amb els d’Europa i els Estats Units. Aquest índex tampoc és molt precís per les raons esmentades anteriorment.
Sortida
Tot i que l’índex Big Mac mostra la situació econòmica del món amb cert grau de precisió, no es recomana prendre-ho seriosament. Descuida molts factors que afecten tant el poder adquisitiu com el valor real de les monedes nacionals, inclosos el PIB, la situació política i molt més. Alguns estats subestimen artificialment el valor d'alguns productes importats, inclosos els que s'utilitzen com a ingredients d'hamburgueses.
D'altra banda, l'IMC proporciona una oportunitat única no només per mirar els tipus de canvi "reals", sinó també per predir els seus possibles canvis en el futur. Aquesta característica de l’índex és més útil per a persones allunyades de l’economia. A més, en comparar correctament l’IMC amb altres indicadors econòmics, és possible, amb un cert grau de precisió, estimar la diferència en el cost de béns i serveis en diferents mercats i determinar canvis globals que afecten els preus.
Podeu obtenir més informació visual sobre l’índex Big Mac veient el vídeo:
